Anonim Şirketlerin Borçlanma Araçları İhracı Süreci
Author :
Abstract
Sermaye piyasalarında önemli finansman araçlarından birisi olan borçlanma araçları ihraççılar tarafından sermaye piyasasından borçlanmak amacıyla halka arz edilerek veya edilmeksizin ihraç edilen, nominal değerinin vade tarihinde veya vade tarihine kadar taksitler halinde geri ödendiği veya borçlanma aracının türüne göre başka bir suretle geriye ödendiği menkul kıymetlerdir. Tahvil, paya dönüştürülebilir tahviller, değiştirilebilir tahviller, finansman bonoları, kıymetli maden bonoları gibi türleri olan borçlanma araçları TTK, SerPK ve ikincil nitelikteki mevzuatta düzenlenmektedir. Bu düzenlemeler incelendiğinde bazı konularda farklılar görülmektedir. Yasal mevzuattaki bu farklılıklar halka açık ve halka kapalı anonim şirketlere hangi hükümlerin uygulanacağı sorusunu akla getirmektedir. Bu çerçevede çalışma halka kapalı ve halka açık anonim şirketlere uygulanacak hükümleri tespit ederek borçlanma araçları ihracı sürecini açıklamayı amaçlamaktadır. Bu amaçla çalışmada ilk olarak genel olarak borçlanma aracına değinilecek, ardından borçlanma araçlarının ihraç süreci incelenecektir.
Keywords
Abstract
Debt instruments, which are one of the important financing instruments in the capital markets, are securities issued by the issuers with or without public offering for borrowing from the capital market, the nominal value of which is paid back in installments on or until the maturity date, or in another way depending on the type of debt instrument. Debt instruments such as bonds, convertible bonds, financing bills, and precious metal bills are regulated in the TCC, CML and secondary legislation. When these regulations are examined, it is seen that different provisions are regulated on some issues. Different provisions in the legal legislation bring to mind the question of which provisions will be applied to publicly held corporations and non-publicly held corporations. In this context, the study aims to explain the debt instruments issuance process by determining the provisions to be applied to publicly held corporations and non-publicly held corporations. For this purpose, firstly, the debt instrument will be mentioned in general, and then the issue process of debt instruments will be examined.